Обзор perp dex hyperliquid с торговлей будущими токенами и не только

Проект интересный, удобный. Самой крутой фичей является то, что уже сейчас можно торговать $ZRO (LayerZero) и $FRIEND (friend.tech).

Аудит проекта

Пока что никто не писал вроде бы с ним - надеюсь, стану первым ☺.

Информации на cryptorank, dropstab и icodrops ещё нет, поэтому зайдём на сайт для просмотра:

На главной сразу видите инфу о проекте, список пар некоторых с переходом в приложение и текущей ценой. Причём, список довольно большой...

На странице хранилищ можем посмотреть данные... TVL больше 8,326 МЛН $:

APR тоже удивительный: 93%.

В блоге обновления примерно раз в месяц (чуть больше). Последний раз 11 августа:

А в Mideum - 7 сентября:

Это доказывает активность проекта.

Посты в Твиттере тоже часто пишут (последний 15 часов назад):

На странице markets можете просмотреть весь список активов:

На странице статистики:

На момент написания обзора 8 314 пользователей, а объём равен $4 731 816 352.

Общая сумма депозитов за всё время $29 920 653, а также $17 502 901 сумма вывода за всё время.

Остальные графики на странице.

Есть и Github:

Смартконтракты и инфраструктура опубликованы. Даже есть SDK.

По смарт-контрактам:

Последнее обновление 26 июля (недавно), 171 изменение (существенно).

Репозиторий инфраструктуры обновлён 11 июля:

386 изменений в последнем коммите.

Итог: активность разработки нормальная.

Подробнее о hyperliquid

В документации я узнал, что оказывается проект работает на своём блокчейне с Tendermint консенсусом. Называется он Hyperliquid L1, и поддерживает 20 000 сделок в секунду ☺.

Hyperliquid стремится предоставить каждому возможность торговать криптовалютой с полной прозрачностью, низкими затратами и лучшим исполнением.

На следующей странице мы можем узнать о команде проекта:

Ссылка на руководителя ведёт в Твиттер, который активен и соответствует тематике.

Также стоит прочитать подробности про их блокчейн:

Dex не использует книг ордеров вне сети, что круто! Я не люблю проекты, которые якобы называют себя DeFi, но хранят ордера вне блокчейнов...

Скорость связи составляет примерно 0.2-0.9 секунд в зависимости от географического положения пользователя, что позволяет переносить автоматические торговые стратегии из других бирж...

Планов по поддержке смарт-контрактов общего назначения нет. Это позволяет провести агрессивную оптимизацию и создать DEX, приближающийся к CEX по производительности и пропускной способности.

Hyperliquid сознательно написан с нуля, чтобы обеспечить полную оптимизацию стека. Нет необходимости полагаться на Cosmos SDK или другие платформы. Логика перехода состояний L1 написана на Rust и предоставляет сервер ABCI для Tendermint.

Hyperliquid L1 защищен доказательством доли. Стейкинг и слэшинг работают аналогично цепочкам Cosmos, более подробная информация будет опубликована после запуска собственного токена.

На следующей странице написано:

"Hyperliquid работает с мостом EVM, защищенным тем же набором валидаторов, что и Hyperliquid L1.
Депозиты в мост подписываются валидаторами на L1 и зачисляются, когда подписано не менее ⅔ мощности стейкинга.
Вывод средств из L1 немедленно депонируется на L1, и валидаторы подписывают вывод как отдельные транзакции L1. Когда ⅔ участников стейкинга подписали вывод средств L1, транзакция EVM может быть отправлена на мост для получения средств.
Существует аналогичный механизм для поддержания набора активных валидаторов и их соответствующей доли в контракте EVM".

В общем, мост является тоже надёжным...

Также есть и другие компоненты, например, оракул:

Если кратко, оракул собирает данные каждые 3 секунды из четырёх источников: четырёх бирж. Это, кстати, недостаток: надо всё же ориентироваться больше на DeFi...

Хотя есть отдельная страница Uniswap Perps:

Так что всё хорошо у проекта: если соскамятся какие-то централизованные биржи, смогут перейти на dex'ы.

На странице Assets можем посмотреть инфу по активам и их поддерживаемому кредитному плечу:

По сравнению с другими протоколами, где команда или инсайдеры с большими запасами токенов являются основными бенефициарами комиссий, в Hyperliquid комиссии направляются сообществу: 40 % в страховой фонд, 40 % в вознаграждение по открытым процентам и 20 % в HLP.

В конечном итоге будут взиматься плата за газ, чтобы предотвратить DDOS и неограниченный рост состояния L1. Проблемы здесь аналогичны другим L1. Однако предсказуемый шаблон доступа Hyperliquid L1 можно использовать для значительного снижения затрат на газ, поскольку смарт-контракты общего назначения не поддерживаются.

Замечательно, что проект поддерживает рыночные и лимитные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты...

Маржа работает аналогично централизованным биржам:

Про страховой фонд для защиты платежеспособности платформы в случае неожиданных ликвидаций и про фандинг прочитаете сами.

Интересно то, что hyperliquid использует надёжные индексы цен на основе оракула и своих ордеров, что уменьшает вероятность манипулирования...

Помните я говорил про FRIEND? Так вот, касаемо него... Это называются индексные контракты:

Индексные контракты отслеживают формулу вместо стоимости базового актива на момент сделки, но в остальном работают точно так же, как обычные бессрочные контракты. Вместо отслеживания медианной цены по набору ликвидных CEX (криптовалютных бирж) индексные бессрочные контракты требуют от валидаторов периодической публикации значений формулы индекса в Hyperliquid L1. Затем медианное значение из этих опубликованных данных используется вместо формулы оракула спотовых цен для расчета ставок финансирования.

Что касается FRIEND-USD, это первый индексный бессрочный контракт, представленный Hyperliquid. На основе обратной связи от сообщества, топ-20 активов индекса FriendTech будут перебалансироваться каждую неделю. Топовые активы будут объявляться к концу рабочего дня понедельника по UTC каждую неделю, а перебалансировка будет выполняться в 14:30 UTC по средам каждую неделю. Фактор масштабирования будет установлен в момент перебалансировки так, чтобы значение индекса постоянно изменялось между предыдущими и новыми определениями индекса. Критерии выбора активов включают в себя топ-20 активов по цене, имеющих не менее 5000 подписчиков в Twitter, а также фильтрацию выбросов в торговой активности и числе держателей активов. Если сообщество обнаружит манипуляции в ожидаемом изменении индекса, критерии могут быть соответствующим образом скорректированы.

Есть и Hyperps:

Первым активом такого типа является $ZRO. После запуска в листинге на CEX токен будет приравнен в конечном итоге к цене на этих биржах... А пока основывается на торговых сделках пользователей.

В Hyperliquid хранилища — это мощный и гибкий примитив, встроенный в Hyperliquid L1. Стратегии, работающие в хранилищах, имеют те же расширенные функции, что и DEX: от ликвидации счетов с избыточным кредитным плечом до стратегий создания рынка с высокой пропускной способностью. Больше не нужно вносить средства в хранилища, которые просто перебалансируют два токена.

Любой может внести депозит в хранилище, чтобы получить долю прибыли: DAO, протоколы, учреждения или частные лица. Взамен владелец хранилища получает 10% от общей прибыли. (Примечание: хранилища протоколов не взимают каких-либо комиссий или доли прибыли). Хранилищами может управлять отдельный трейдер или автоматизировать маркет-мейкер. Конечно, все стратегии сопряжены с собственным риском, и пользователи должны оценить риски и историю производительности хранилища перед внесением депозита.

Единственным пока является HLP:

Поставщик гиперликвидности (HLP) — это хранилище протоколов, которое занимается маркет-мейкингом и ликвидацией и получает часть торговых комиссий. (Отдельное хранилище Liquidator устарело, и теперь HLP выполняет ликвидацию).

HLP демократизирует стратегии, обычно предназначенные для привилегированных сторон на других биржах. Сообщество может предоставить ликвидность для хранилища и поделиться своим PNL. HLP не имеет дополнительной доли прибыли для владельцев хранилищ; он полностью принадлежит сообществу.

Самое любопытное, что здесь есть возможность создания своих хранилищ. Это альтернатива аккаунту: вы выбираете его и торгуете. Но другие могут вкладываться в ваше хранилище или выходить из него, разделяя прибыль или убыток:

Как работают реферальные вознаграждения?

Реферальная программа предназначена для вознаграждения тех, кто знакомит трейдеров с Hyperliquid. Важно отметить, что во время закрытой альфа у вас будет всего 3 реферала в неделю. Ваши рефералы сбрасываются каждый четверг в 00:00 UTC. Как только вы израсходуете все свои рефералы за неделю, вы не сможете никого приглашать до конца недели.

В настоящее время рефереры зарабатывают часть комиссий своих рефералов. Комиссия тейкера составляет фиксированные 2,5 б.п.

Подробности

О рисках:

Риск смарт-контракта, L1 Риск, Риск низкой ликвидности рынка, Риск манипулирования Oracle.

Практика

Переходим по моей ссылке https://app.hyperliquid.xyz/join/BLINDDEV

Это даст мне бонусы, а вам хуже не станет ☺. Кроме того, проще начать работать так...

После этого жмём "Connect Wallet":

Подключаем и, если вы были в другом блокчейне, меняете сеть.

Далее жмёте "Join with code: BLINDDEV":

После клика подписываете в кошельке:

Принимаем условия:

Отметив галочки и нажав "Accept". И попадаем в основной интерфейс торговли:

Trade

По умолчанию попадаем на страницу торговли ETH:

Первым делом жмём "Deposit":

И ещё раз "Deposit":

Вводим сумму и кликаем по кнопке "Deposit" возле формы, подтверждаем в кошельке. Всё:

Кликом по ETH-USD можно открыть список пар:

Например, можем выбрать ARB-USD:

Далее идёт книга ордеров, но можно переключиться на Trades:

Переходим к самой торговле...

Для начала можете выбрать тип маржи. Нажимаем по "Cross":

Я выбираю "Isolated":

И жму "Confirm". Далее кликаем по "20x":

Максимум можно ввести 20 (проверил).

Я выбираю 10 и "Confirm".

Далее "One-Way":

"Hedge" пока недоступен, но возможно во время прочтения обзора вы уже сможете его выбрать:

Выбираем market или Limit. Вот как Market:

Можно также выбрать "Stop Limit". Далее выбираем "Buy / Long" или "Sell / Short". Выберу "Sell / Short" и заполню процент суммы:

Нажав на ARB можно выбрать USD для удобства:

Нажимаем "Take Profit / Stop Loss" и заполняем:

Можем указать проценты - класс!

"Place Order":

"Confirm", но можете ещё перед этим нажать "Don't show this again", чтоб не подтверждать каждый раз...

Видим нашу позицию:

Можем переключиться на "Open Orders (2)":

Но я поставил слишком малые значения - быстро исполнилось... Вот другой ордер:

Позиция:

Нажав по значку в последнем столбце, можем изменить TP/SL:

Удобно, что пишет о прибыли в 0.12 $ сразу. Если посчитаете много или мало, можете изменить.

Нажав по "Configure Amount" можете указать сумму в токене торгуемом, на которую получить TP/SL. Это позволяет создать цепочку стопов и тейк-профитов (указываете сначала одну цену с одним кол-вом, затем другую и пр.).

"Confirm" применяет настройки.

Можете перейти в Open orders:

Нажав "Cancel " можете отменить лишние, и они сразу исчезнут из таблицы:

В "Trade History" можете посмотреть историю трейдов:

"Order History":

В таблице позиций можете кликнуть по "Close All":

"Confirm Market Close":

Как видите, позиций нет.

Создал новый трейд, чтоб вам показать иной вариант закрытия: индивидуально для конкретной позиции... Обратите внимание на скрине ниже на Limit и Market в столбце: