Кримсон Дайджест
Довольно забавно наблюдать за рассуждениями в СМИ в стиле «ну рынок приуныл» и прочее «все ждут роста ставки ЦБ или долгого периода высоких ставок, оттого акции падают». В этих рассуждениях нет ничего про фундаментальные показатели российских компаний (за минусом «Газпрома», там действительно всё затейливо), тем более что косвенные показатели здоровья и оптимизма российского бизнеса вполне хорошие: кредитование растёт, бизнес (в целом) оптимистичен (хотя привычно ноет, но это нормально, он всегда ноет), и даже уровень вакансии в торговых центрах и офисных зданиях падает, а арендные ставки растут. Как можно жаловаться на экономику, в которой бизнес наращивает обороты, арендодатели поднимают ставки, а на складах нет свободных мест? Санкции работают, да.
Прогнозировать официальную инфляцию — дело крайне неблагодарное, но стоит отметить одну важную штуку. У нас, судя по всему, бюджетный импульс был «заряжен» (front loaded) на первые 4 месяца 2024 (это видно из отчёта Минфина, и есть ощущение, что Минфин пошёл на это сознательно), а значит, инфляционный эффект от «бюджетного импульса» тоже, вероятно, «сконцентрирован» в первой половине года. «Бюджетный импульс» — это главный драйвер нашей инфляции, и ЦБ на него НИКАК не может повлиять, разве что убедить Путина сбросить какое-нибудь «изделие» (на несколько мегатонн) на Львов и тем самым закончить СВО в рекордные сроки, но это больше к господину Медведеву.
А если серьёзно, то шансы на то, что денежно-кредитная политика при текущих 16% уже достаточно рестриктивная, — вполне велики, но не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом. Кстати, и ставка 17%, если что, ничего особо не изменит (см. "бюджетный импульс"), но тоже не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом.
Переубеждать никого не имею желания, это просто размышления на полях текущей ситуации. Если белки-истерички создадут дисконты на хорошие дивидендные российские акции с криками «ааааа, ставка! СТАВКА ЦБ ПОДНИМЕТСЯ! Всем хана!», то не вижу повода для грусти.
Тут коллеги сильно переживают и высчитывают, на сколько процентов упадёт капитализация компаний, которым поднимут на 5% налог на прибыль, с 20% до 25%.
Коллеги зря переживают. За исключением компаний, у которых цены контролируются государством (через тарифы, ФАС, регуляторику и т. д.), все эти дополнительные 5% (и, вероятно, больше) окажутся в повышенных (заранее) ценах, которые оплатят потребители. А куда они денутся?
P.S. Инфляция — налог на бедных. Они заплатят за всё. Экономика — бессердечная скотина.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Кримсон бухтит» (ответы на вопросы): реальные отношения с Китаем, недвижка против депозитов, злой Яндекс, бахрейнский Норникель, обложенный налогами Фосагро и «как правильно экономить»
В выпуске:
- Меланхоличные и обстоятельные заметки по реальным итогам визита президента Путина в Китай и несколько соображений по сути российско-китайских отношений;
- (по многочисленным просьбам читателей) ещё несколько соображений про коммерческую недвижимость и её сравнение с депозитами и облигациями;
- Почему новые владельцы Яндекса могут себе позволить вести себя так, как они себя ведут;
- Зачем Норникелю Бахрейн и переезд меди в Китай;
- Почему ваш покорный слуга не пропагандирует «таблицы семейного бюджета для экономии денег» и прочую «финансовую грамотность».
Бонус-треки:
- топинамбур как модель успеха для российского инвестора;
- несколько соображений про «Фосагро» в новых налоговых условиях.
Приятного чтения.
Предварительные заметки на полях налоговых изменений.
Если честно, даже опасаюсь комментировать детально, пока это всё не приняла Госдума. Потому что до конца ещё не верится в такое капиталистическое счастье. Там фактически (если знать совсем немного экономики) предполагается даже не плоская, а регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) налоговая система с такими элементами, что некоторые офшоры просто плачут от зависти.
Правда, судя по тому, что штатные госмедийные ресурсы (и даже конкретные руководящие персоналии) уже заряжены поддерживать предложения Силуанова с опорным тезисом «МЫ ПОБЕДИЛИ, МЫ ЗАСТАВИМ БОГАТЫХ ОТДАТЬ ДЕНЬГИ, УРА!», есть все шансы на то, что пройдёт именно в текущей форме, с косметическими изменениями или без них.
Супер.
В 2022-м в политических и околополитических («экспертных») кругах было много разговоров (и идей, и планов, и требований, и программных писем в Совбез) насчёт необходимости «госплана», «левого поворота в экономике» и «мобилизационной экономики» (с обязательными «страданиями миллионов россиян» — это не моя оценка, это оценка Белоусова, и я с ней на 100% согласен). Многие верили, многие надеялись, многие двигались к этой заветной (для них и для наших британских оппонентов) цели, а кто-то даже в процессе успел немного застрять в арке ростовского цирка. И вот результат на табло... Россия решительно повернула налево — это так, но повернула налево на 270 градусов.
Посмотрим, в каком виде примут. Но шампанское уже можно аккуратно ставить в холодильник.
P.S.: Когда примут, будет отдельный циничный (для своих) комментарий по конкретике.
P.S.2: Теперь понятно, почему Потанин, Усманов и т. д. так поддерживали реформу. Это были не вынужденные выступления в «поддержку политики партии», это было от души.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Иранский апдейт» к «русскому списку» акций:
С учётом того, что в России в полный рост идёт «иранизация», т. е. капитал в основном перестал утекать и сидит внутри страны, и это всё происходит на фоне высокой инфляции, которая в основном бьёт по бедным слоям населения, есть повод посмотреть на способы на этом заработать. Соответственно, есть повод рассмотреть некоторые включения и исключения из «русского списка» интересных акций.
В выпуске:
- Почему «иранизация» у нас как минимум до 2027-го, а скорее всего, до 2030-го (и не факт, что там закончится);
- Неочевидный вариант извлечения выгоды из формальных и неформальных списков тех, кому «нельзя даже в Минск, не то что в Тель-Авив или Майами» + размышления на полях полезного «русского люкса» в условиях геополитических изменений.
- Ценовая сила = страшная сила. Кому на внутреннем российском рынке хорошо при (почти) любой инфляции.
- «Социальное государство» против хорошего интернета — российский опыт спазматического регулирования высокотехнологичных отраслей.
- Размышления про способы заработка на «инфляционном неравенстве». Извлечение бабла из нижних этажей социального баобаба.
Бонус-трек:
- Силуанов в Думе продемонстрировал прямым текстом (СМИ не очень поняли, но это нормально), что к самым богатым россиянам налоговая реформа будет очень нежной. На самом деле это очень хорошая новость, но не для всех.
Приятного чтения.
Глядя на окончательный результат административных перестановок, который сегодня оформил президент Путин, можно сделать смелый экономический прогноз...
Партия «Комфортная Россия», конечно, не выпьет сегодня в Москве всё шампанское... Но приложит к этому все усилия.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован текст [Новостной деск] Спецвыпуск «Белоусов»: Мифы и реальность
В качестве интро:
«Так как мне массово приходят сообщения и письма с общим посылом «А можно скопипастить мне тот же ответ, который, наверное, уже почти всем отправили на вопрос о Белоусове?», а медийные шизойды (которые Белоусова начали срочно гуглить после назначения) начали массово вбрасывать откровенный бред, и этот бред мне приходится читать в письмах, то придётся прервать программу передач и сделать очень короткий сборник мифов по поводу нового министра обороны. Давним читателям вашего покорного слуги господин Белоусов уже давно известен, но это неплохо, что выдался такой (позитивный) случай поговорить в том числе о его роли в нашем экономическом будущем, ибо он в огромной степени на него повлиял и ещё повлияет. А теперь ещё повлияет не только на экономическое будущее.
Важное методологическое предуведомление: ваш покорный слуга в силу производственной необходимости пишет (в основном заказную) аналитику о господине Белоусове с 2016 (!) года. Я не знаком с ним лично (я вообще из другой «башни», если можно так выразиться) и не являюсь его фанатом или пиарщиком (повторюсь: я из другой «башни», плюс я из другой экономической «школы»: господин Белоусов — дирижист, а ваш покорный слуга — «австриец»). Также я железно уверен в том, что все граждане России должны быть крайне признательны господину Белоусову за его крайне позитивную роль в (минимум) двух критических моментах российской истории.
А сейчас поехали.»
В выпуске исследуются следующие мифы:
Миф: Белоусова назначили, чтобы «перевести экономику на военные рельсы» (продвигают «военкоры» и политологи-иноагенты, странное совпадение, правда?)
Миф: Белоусов — «государственник в том же смысле, что Глазьев» (спойлер: нет, он государственник в совсем другом смысле)
Миф: Белоусов – сторонник СССР 2.0 и «Советского Госплана» (продвигают политологи-псевдопатриоты, не путать с нормальными патриотами).
Миф: Белоусова назначили, чтобы добывать больше денег для Министерства обороны (продвигают военкоры).
Миф: Белоусов — враг Набиуллиной и сислибов (Силуанова, Грефа и т. д.) (продвигают шизопатриотические телеграммеры и некоторые политологи).
+ краткая образная зарисовка-метафора про «госплановских» и «госбанковских», с привлечением жанра фэнтези, а также «Договора» между «Ночным дозором» и «Дневным дозором».
Бонус-трек:
- Кто присягнул на верность «курсу Белоусова» в новом правительстве.
- Почему скоро будут орать про «что этот гражданский себе позволяет».
Приятного чтения.
Сюрприз всё-таки состоялся: теперь в правительстве по экономическому блоку вице-премьером вместо Белоусова (кстати, очень интересно, где он окажется, будет забавно, если назад в АП) теперь будет... бывший заместитель Кудрина и (со-)автор сделки ОПЕК+, господин Новак.
Нет, не видать желающим «решительных перемен» никаких «карточек на макарошки». И это хорошо.
Заметки на полях (пере)назначения Мишустина и несбыточных надежд.
Читать «инсайдерско-политологические» каналы псевдопатриотической направленности — в целом занятие абсолютно вредное, но вчера (и есть шансы на сегодня и ещё несколько дней) можно было получить прямо люксовый guilty pleasure от громкого хорового воя из московских «шоколадниц».
Рассказываю для тех, кто всё пропустил (и правильно сделал!): у бородато-псевдоинтеллектуальной, а также горласто-камуфляжной и алкогольно-экспертной части медийной обслуги некоторых «бояр» (которые за то, чтобы «народ жил построже, а то при Путине он зажрался и забыл про идеалы, а хочет жрать и комфорта») была надежда на то, что назначат кого-то другого — «решительного» — и наконец-то для них будет «перестройка экономики на военные рельсы» (и «пушки вместо масла, а масло по талонам»).
Наблюдать за тем, как они (вероятно, размазывая слёзы по клавиатуре) самоутешаются через посты с месседжем «а всё равно не будет у вас вашей макроэкономической стабильности, всё равно будут макароны по карточкам! Мы в ТАКУЮ ЭПОХУ живём!», — это непередаваемые ощущения.
Очень прикольно смотрелись жалобы на то, что «Мишустин опять присягнул действующему экономическому курсу», которые поступили после того, как премьер долго и упорно объяснял думцам (думцы — это отдельный испанский стыд, по крайней мере некоторые из них), что бюджетное правило — это хорошо, что поддержка бизнеса — это хорошо и т. д.
Дополнительный бонус: у медийно-истеричной обслуги сейчас обида на то, что все серьёзные инсайды по правительству идут не через «шоколадницу» и их тусовочки, а почти эксклюзивно через деловые издания — РБК, «Ведомости»... Чувствуется у людей и ревность, и обида, и осознание своего реального положения на социальном баобабе. А обижаться надо не на придворные (в хорошем смысле) издания, а на «бояр», которые посеяли в обслуге очередные несбыточные надежды на тему того, что «щас всех нагнут».
О том, что новое правительство в целом будет старым правительством (независимо от косметических перестановок внутри блоков/кланов), можно было легко догадаться после переназначения Набиуллиной, после Послания (над которым в бюджетной части работал в том числе Силуанов) и после программного выступления Белоусова (с программой до 2030). Путин почти всегда (исключения крайне редки) действует по принципу «Кто придумал/писал, тот и исполняет». Сюрпризы (особенно за последние два года) иногда случаются, но опять же господин Путин постепенно снижает их количество. Стабильность — это хорошо.
Заметки на полях непредвиденных последствий.
Пока мировые СМИ гадают о причинах роста цен на золото, «кальмар-вампиры» из Goldman Sachs флегматично сообщают своим клиентам:
1. Во всём виноваты США.
2. Часть роста цен на золото — это последствия антироссийских санкций в контексте СВО.
3. Другая часть роста цен на золото — это последствия проблем США с бюджетной дисциплиной.
4. Ещё одна часть роста цен на золото — это последствия возникших опасений по поводу долларовой финансовой системы (поразительно, ведь доллару же нет альтернатив, так нам пишут каждый день финансовые эксперты — это ирония).
5. Главные покупатели [прим. Кримсон: физического] золота — центральные банки: Китай, Индия, Сингапур, Катар, Турция и даже Польша.
6. В базовом сценарии «кальмар-вампиры» вообще ждут золото по $2700 долларов за унцию к концу года.
А если США будут и дальше жестить с санкциями (продолжая в том же ритме, как было с 2022), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +16%.
А если США устроят очередной мини-бюджетный кризис (типа танцев вокруг «потолка госдолга»), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +14%.
Прекрасные перспективы. У «голдманов» тоже нет хрустального шара, и они не знают будущего, и у них нет гарантий (и инвестиционных рекомендаций), но направление движения (да и логика их матмодели), вероятно, близки к реальности. И это очень хорошие новости. Но только для тех, у кого есть, как бесконечно повторяет ваш покорный слуга, «золото и юани, юани и золото» — https://t.me/crimsondigest/1551.
Я не буду спрашивать, почему вот это не показывают западным обывателям в мейнстримных СМИ. «Байден стронг, Америка стронг, доллар стронг» и всё такое.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован монстр-текст [Новостной деск]. Четыре параметра «иранизации» российской экономики + заметки на полях дела генерала Иванова
В выпуске:
- Заметки на полях «дела Иванова» и ответ на вопрос о том, «живёт ли и побеждает ли дело известного питерского кулинара и мятежника»?
- Рассуждения о параметрах российской экономики на следующую каденцию Владимира Путина
- Валентина Матвиенко отвечает на незаданный вопрос и обрубает мечты косплейщиков СССР
- Владимир Путин защищает Эльвиру Набиуллину и явно не желает «быть Эрдоганом»
- Эльвира Набиуллина объясняет «бюджетный импульс» и его последствия буквально на пальцах
- Россия — это «Турция лайт» и «Иран на минималках»
- «Три кита новой российской экономики»: высокая нефть + высокий бюджетный импульс + высокая инфляция
- Описание процесса «двойной иранизации» российской экономики и причин, по которым подъём по социальному баобабу в будущем будет очень сложным
Бонус-трек:
- Грубый, но эффективный способ быстрой категоризации любого элитария и его «башни», а также сверки его интересов с вашими интересами.
Приятного чтения.
Вот уже много лет каждый раз, когда ув. сограждане обнаруживают ВНЕЗАПНО, что те, кто ворочают бюджетными сотнями миллиардов, не ездят на «Гранте» и не живут в трёшке в Бирюлёво, у Вашего покорного слуги происходит один и тот же (чаще всего почтовый) диалог (с разными персонажами, но схема настолько шаблонна, что все ходы можно предсказать заранее и свести к некой общей форме). Выглядит примерно так.
Вопрос: на что же надеяться нам, хорошим и высокоморальным, и вообще всем тем, кто хочет, чтобы наконец-то в нашей стране все властьпредержащие жили на одну (пускай очень высокую) зарплату?!
Кримсон (со вздохом): Можно надеяться когда-нибудь повзрослеть.
В: Но ведь всё могут решить расстрелы! И идеология! И КРАСНЫЙ ФЛАГ!
Кримсон (лениво): гуглите: КНР, генералы, коррупция. Опционально добавить «PLA Rocket Force» или Бо Силай или Ling Jihua ferrari, а для любителей армейского флёра — Li Shangfu.
В: Но ведь всё может решить религия! Государственная идеология! И ДУХОВНОСТЬ!
Кримсон (устало): гуглите: Иран, КСИР, коррупция. Опционально для любителей тонкой иронии — Akbar Tabari.
В: Неужели правы западники, может, реально надо как в Америке?
Кримсон (с сочувствием): вам видео про болты по $90 000 показать сейчас или сами найдёте?
В (гневно): должно же быть решение! Вы мне предлагаете смириться с ужасным!
Кримсон (поглядывая на портрет Меншикова): я предлагаю понять, что человеческая природа не меняется и не поддаётся изменению в принципе. Можно добиваться того, чтобы неискоренимые человеческие хотелки приносили максимальную пользу системе в целом, или можно врать себе и окружающим, что есть какая-то волшебная таблетка для исправления человеческой природы и производства святых и идеалистов. Те, кто эти таблетки вам впаривают, кстати, когда придут к власти, тоже не будут ездить на «Гранте», а вы как были недовольным лузером, так и останетесь. Только будете обсуждать это всё уже не в интернете, а в очереди за сахаром, по талонам.
В: так что делать-то?
Кримсон (со вздохом): повзрослеть. Дальше разберётесь.
Заметки на полях «пакета Байдена» и испанского (хохлятского) стыда.
История с «пакетом Байдена» вскрыла (в очередной раз, но очень наглядно) постыдную вещь: значимая часть «(псевдо)патриотических лидеров мнений» живёт душой, сердцем и мозгом в украинском инфополе, из которого они перенимают тезисы, оценки и даже способ «мышления», если это можно мышлением назвать.
Смотрите, вот приняли это «пакет» в конгрессе США, и дальше начались вопли в российской псевдопатриотическом инфополе на тему «аааа! всё плохо! нужно СРОЧНО ЧТО-ТО ДЕЛАТЬ В ОТВЕТ!!!». В качестве предложений на тему «что делать» — традиционный набор речекряков про «военную экономику», «нужно, чтобы все чувствовали, что у нас НАСТОЯЩАЯ ****А С ЗАПАДОМ!» и даже чтобы Путин (это предложение от одного сбитого лётчика из чиновников) торжественно отказался от любых переговоров (и отдельно, чтобы сказал об этом китайцам и лично Си, которые тоже за переговоры, что после «ТАКОГО» уже никаких переговоров) — и чтобы вот всё ПУБЛИЧНО и ПРЯМО СЕЙЧАС.
Российская власть ничего особенного делать в ответ на «пакет Байдена» не будет. И не должна. По одной простой причине: если бы вот все эти горластые истерички получали информацию не в украинских тг-каналах, а читали бы (внимательно) хотя бы заявления официальных лиц Российской Федерации (страны, чьими патриотами они якобы являются), они бы знали, что вот уже шесть месяцев коллективный Кремль строил все свои решения на основании сценария, в котором украинцам (ещё прошлой осенью) дают эти самые ~60 (на самом деле намного меньше, но это не имеет значения) миллиардов. Соответствующие оценки давали Путин, Медведев...
Все меры, которые Россия может принять и считает нужным принять в контексте «пакета Байдена», уже не только приняты, а приняты и реализованы и будут реализовываться дальше. Но в «укрореальности», в которой живут псевдопатриотические инфлюенсеры и их аудитория, этого всего нет и быть не может. Можно было бы предположить, что они все живут в западной информационной реальности, но это однозначно не так. Западная информационная реальность, везде от The Guardian до Financial Times и Wall Street Journal, указывает на то, что максимум эффекта от «пакета» — это «затормозить российское наступление». Ничего больше. Наши (а наши ли?) истерички не читают западное инфополе и загружают в голову ошмётки инфоповодов, предварительно переваренные хохлами.
Что объединяет истеричный российский сегмент инфополя и их украинских братьев по разуму? Стиль мышления. Любой инфоповод, любой текст, любое заявление в их восприятии (и они его громко транслируют своей аудитории) сводится к бинарной коммуникации уровня примерно собаки (туповатой собаки): «утипути» или «ффффффу!» А в переводе на украинский «перемога!» или «зрада!».
Никаких нюансов, никакой сложности, никакой амбивалентности, никакой недосказанности и никакой способности выстраивать длинные (в том числе темпоральные, с учётом прошлого и т. д.) нарративы и логические цепочки вообще не наблюдается. Вот и получается, что случился «пакет Байдена», у хохлов случилась «перемога!» (они почувствовали, что «Байден нам сделал УТИПУТИ!!!»), соответственно, у российских псевдопатриотов (которые получают информацию через тг-каналы хохлов) случилась «зрада!» (они почувствовали, что «Байден сделал нам ФФФФФУ!»), и началась истерика. Сейчас они скулят, требуют, чтобы Путин взял их на ручки и СРОЧНО сделал им «УТИПУТИ!». Ну реально, в этих воплях нет никакой аналитики, там тысячи знаков о том, что у очередного телеграммера дефицит бюджетов из апэшечки и острый дефицит «УТИПУТИНА» в организме.
Когда они потом жалуются, что «власть нас не слушает», то у этого есть простое объяснение: власть (почти все её разнообразные «башни») живёт вообще в другой реальности, а вопли из тележеньки она (справедливо) воспринимает как письма обитателей (украинского) дурдома. Вот такая у них «информационная война» — почему-то в основном против главврача и за право не принимать таблетки.
Заметки на полях «ааааааа американцы приняли закон по конфискации русских активов!»
Никакой конфискации на данный момент не происходит. Конгресс просто торжественно РАЗРЕШИЛ Байдену конфисковать активы. Для осознания того, насколько это символический и пиарный ход, просто представьте себе сценарий, что этого закона нет, а Байден взял и конфисковал активы. Ну и? Кто-то реально думает, что Конгресс бы запретил это? Восстал бы с криками «а ну руки прочь от русского бабла, да здравствует неприкосновенность частной собственности!» Кто-то реально думает, что проблема Байдена в разрешении от конгрессменов?
Принятый американским конгрессом закон — это пиарная штука для дебилов (в основном для не очень умных избирателей Республиканского Юга), чтобы спикер Джонсон (который развернул свою позицию, по признанию CNN, после общения с директором ЦРУ) мог им рассказывать, что «ну это русские деньги пошли на хохлов, а не деньги американских налогоплательщиков». Не надо участвовать в псиопе для дебилов в качестве бесплатной массовки.
В США всего 6 миллиардов долларов российских госактивов. Если американцы в одно рыло их конфискуют, это будет топовый автогол. Подорвать западную финансовую систему и статус доллара (а также евро) в качестве международной резервной (в смысле «используемой для золотовалютных резервов центральных банков и минфинов») валюты за 300 ярдов — это идиотизм, но сделать то же самое ради того, чтобы украсть 6 миллиардов, — это было бы идиотизмом эпического уровня.
А ещё... Если хотите спойлер... Очень вероятно (не гарантировано, но вероятно), что наши оппоненты всерьёз рассчитывают использовать вот эти 300 ярдов, замороженных в ЕС, Лондоне и США, для того чтобы вести с Кремлём переговоры по Украине. Я понимаю, что сейчас это звучит фантастически, но шансы на это очень велики. Они реально думают, что вариант «300 ярдов назад в обмен на путинские уступки Киеву» (напоминаю, что неизбежность переговоров признаёт даже администрация Байдена, а сейчас идёт «кровавый торг» по их стартовым условиям) реально прокатит на дипломатическом этапе. Эти люди ничего не понимают о России. Но это даже к лучшему.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [«Новостной деск»] «Что-то хрустнет» или «Здравствуй, Турция!» + другие интересности про американскую и российскую экономику.
В выпуске:
- МВФ решительно срывает покровы с «американского экономического чуда».
- «Турецкая модель» — наше общее будущее. «Братские» экономики США, КНР и России демонстрируют некоторую схожесть.
- Три варианта того, что обязательно «хрустнет» в американском (и мировом) случае.
И ещё целый компендиум хороших новостей про Россию:
- заметки о слухах про отставку Белоусова;
- приватизация «деприватизированных» активов;
- Блумберг, раскрывший внезапный план по «депопуляции Харькова».
- Заработала мастер-схема по решению огромного количества санкционных проблем России (на уровне принципов — отлично, при правильной допилке напильником — почти универсальна, хотя сейчас применяется по одному конкретному направлению).
Бонус-треки:
- какао как модель гиперинфляции;
- хроника «иранизации» российской экономики и почему «иранизация» — отличная новость для состоятельных (и сильно так себе для всех остальных) россиян.
Приятного чтения.
Тут где-то должна быть мораль для российских аналогов (а они, к сожалению, есть) американских конгрессменов, но её не будет. Любители простых, понятных и глубоко неправильных решений в принципе не поддаются лечению.
В рамках программы информирования читателей:
На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст по мотивам читательских вопросов:
[Новостной деск] Кримсон бухтит (ответы на вопросы): «Третья мировая им. Макрона», когда продавать золото, «революция» в Газпромнефти, национализация «МАКФА» и прочие интересности.
В выпуске:
- Политические заметки на полях попыток национализации «макаронного монстра» — холдинга «Макфа».
- Когда продавать золото? Стоит ли заменять акции золотом?
- Пару слов про «золотые фонды» на Мосбирже.
- Циничный (но практичный) классификатор людей в зависимости от реальной степени свободы.
- Организационная «революция» в Газпромнефти и её последствия.
- Смогут ли БРИКС-стейблкойны решить проблему санкций и блокирования платежей для российского импорта и экспорта.
- «Третья мировая им. Макрона»: каковы шансы на реальное «французское» обострение на Украине? Проверяем циничной и практичной финансовой математикой заявления Макрона (и не только) и узнаём много интересного о реальных планах «спонсоров» Киева — шок-контент.
Бонус-треки:
- Взгляд на украинскую ситуацию от около-АП-эшного источника.
- «Стамбул, только хуже (для Киева)» = (почти) неизбежная финальная точка украинского кейса.
Приятного чтения.
Заметка на полях непредвиденных последствий.
С удовольствием (тем более что ваш покорный слуга годами повторяет про «золото и юани») наблюдаю за попытками мейнстримных западных СМИ объяснить себе и окружающим, почему золото штурмует новые рекорды и вообще сломалась связь между ставками ФРС и ценой на золото. Вопрос, между прочим, далеко не праздный и имеет значение не только для финансистов, потому что «золото, которое отбилось от рук ФРС» — это симптом, что-то из серии «боль в грудной клетке с жжением» — как предвестник инфаркта, в данном случае «инфаркта» долларовой системы. Кстати, после инфаркта жить можно (если повезёт), но вот жить былой лихой жизнью уже не получится.
Если сильно упростить, то раньше в арсенале ФРС (и, опосредованно, любой вашингтонской администрации) были два мощных инструмента решения финансовых проблем за чужой счёт — эти инструменты можно назвать «долларовый пылесос» и «американская пугалка».
Как работала «американская пугалка»: как только в мире происходил какой-нибудь экономический или военный кризис, то инвесторы, банкиры, рядовые и нерядовые сберегатели, а также управляющие активами центральных банков и суверенных фондов, роняя тапки, срочно бежали покупать баксы, а потом на эти баксы бежали покупать трежерис (американские гособлигации) — и тем самым не только оплачивали бюджетный дефицит США, но ещё и давали возможность финансировать его по более низким ставкам. Рефлекс работал даже в случаях, если кризис был в какой-то конкретной стране (из неё всё равно все бежали покупать баксы и трежерис), и даже в случаях, если сам кризис был спровоцирован американцами. Это великолепная была позиция: чем хуже, нестабильнее и опаснее был мир, тем лучше было США — эмитенту единственного по-настоящему надёжного финансового актива на планете.
Как работал американский «долларовый пылесос» (напоминаю, я СИЛЬНО упрощаю): в мире свободного движения капиталов у ФРС открывалась возможность периодически поднимать ставки по доллару, что (в условиях железной уверенности всего мира в том, что американские трежерис — это и есть самый надёжный актив на планете) приводило к тому, что держатели капиталов (а также все, у кого есть хоть какая-то возможность «кредитнуться» в других, в основном развитых, но не только странах) немедленно продавали свои «домашние» активы (облигации, валюту) и даже влезали в долги (если местные ставки позволяли), чтобы купить баксы, а на баксы купить трежерис с хорошей доходностью. ФРС как бы «пылесосил» со всего мира деньги в американскую экономику, но прежде всего в американский рынок гособлигаций, финансируя американский бюджет и обескровливая остальные экономики планеты. «Ограничения вывоза капитала» типа китайских не помогают, особенно когда сами китайские коммунисты-чиновники и их друзья-бизнесмены тоже вывозили баксы из страны.
Теперь сломалось и то и то, просто ещё не до конца. А золото и его рост — это просто симптом. В мире неспокойно и идут плюс-минус две горячие войны, каждая из которых может перерасти в ядерный конфликт... Но вместо того чтобы покупать трежерис, по крайней мере КНР (как на уровне ЦБ, так и индивидуальных инвесторов), Индия, Турция и ещё энное количество «умных денег» (хедж-фонды, (U)HNWI и их «семейные офисы» и т. д.) грузятся (в основном физическим) золотом, а не американскими гособлигациями.
Ставки ФРС высокие (доходности по трежерис тоже) и вроде бы должны давить золото вниз (по мейнстримным статистическим моделям, над которыми ваш покорный слуга обидно смеялся с 2020-го, золото «должно» стоить ~$1650–1750), ибо оно не имеет «текущей доходности» и платит не купонов, но те же самые китайцы (даже на частном уровне) почему-то всё равно грузят золото так, что экспорт из Швейцарии в Гонконг штурмует многолетние рекорды.
А всё дело в том, что НЕ НАДО БЫЛО КРАСТЬ РОССИЙСКОЕ БАБЛО.
Последствия уже есть, но всё ещё только начинается.